铜峰电子：安徽铜峰电子股份有限公司及国元证券股份有限公司关于安徽铜峰电子股份有限公司向特定目标发行股票请求文件我国证监会反应定见的回复陈述
安徽铜峰电子股份有限公司 ANHUI TONGFENG ELECTRONICS CO.,LTD. （安徽省铜陵市经济技能开发区翠湖三路西段3
依据贵会于2023年1月4日出具的222927号《我国证监会行政许可项目查看一次反应定见通知书》（以下简称“反应定见”）的要求，安徽铜峰电子股份有限公司（以下简称“铜峰电子”、“公司”、“上市公司”、“发行人”或“请求人”）会同国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”、“保荐组织”）、发行人律师上海天衍禾律师事务所（以下简称“发行人律师”）和管帐师容诚管帐师事务所（特别一般合伙）（以下简称“管帐师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚笃守信的准则，就反应定见所提问题逐项进行仔细评论、核对与执行，并逐项进行回复阐明。详细回复内容附后。
1、如无特别阐明，本回复中运用的简称或名词释义与《国元证券股份有限公司关于安徽铜峰电子股份有限公司2022年度向特定目标发行股票之尽职调查陈述》（以下简称“《尽职调查陈述》”）共同；
2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的状况，均为四舍五入所构成的；
3、本回复中触及弥补发表或修订的内容已在《尽职调查陈述》、《发行保荐书》等文件中以楷体加粗办法列示。
请请求人弥补阐明自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至今，公司施行或拟施行的财政性出资及类金融事务的详细状况，并阐明公司最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财政性出资（包含类金融事务）景象。
一、自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至今，公司施行或拟施行的财政性出资及类金融事务的详细状况
依据我国证监会《第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规则的适用定见——证券期货法令适用定见第18号》第一条的适用定见，财政性出资包含但不限于：出资类金融事务；非金融企业出资金融事务（不包含出资前后持股份额未添加的对集团财政公司的出资）；与公司主营事务无关的股权出资；出资工业基金、并购基金；拆借资金；托付告贷；购买收益动摇大且危险较高的金融产品等。金额较大是指，公司已持有和拟持有的财政性出资金额超越公司兼并报表归归于母公司净财物的百分之三十（不包含对兼并报表规划内的类金融事务的出资金额）。
依据相关规则，对类金融事务要求如下：除人民银行、银保监会、证监会同意从事金融事务的持牌组织为金融组织外，其他从事金融活动的组织均为类金融组织。类金融事务包含但不限于：融资租借、商业保理和小贷事务等。
（二）本次发行董事会抉择日前六个月起（2022年2月 28日）至今，公司施行或拟施行的财政性出资及类金融事务的详细状况
特定目标发行股票的相关方案。自本次发行董事会抉择日前六个月（即2022年2月28日，下同）至本反应定见回复出具日，上市公司不存在施行财政性出资及类金融事务的景象，详细阐明如下：
公司主营事务为薄膜资料、薄膜电容器的研制、出产及出售。公司首要产品为薄膜资料（包含聚丙烯薄膜、聚酯薄膜、金属化薄膜）、薄膜电容器（包含沟通电动机电容器、直流薄膜电容器、电力电子电容器）、再生树脂。自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至本反应定见回复出具日，公司不存在已施行或拟施行的融资租借、商业保理和小贷事务等类金融事务的景象。
自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至本反应定见回复出具日，公司不存在已施行或拟施行的出资工业基金、并购基金的景象。
自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至本反应定见回复出具日，公司不存在已施行或拟施行的向兼并规划外的单位拆借资金的景象。
本次发行相关董事会抉择日前六个月起至本反应定见回复出具日，公司不存在已施行或拟施行的托付告贷的景象。
自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至本回复出具日，公司不存在已施行或拟施行的以超越集团持股份额向集团财政公司出资或增资。
为进步资金运用功率，公司存在运用搁置资金购买证券公司收益凭据、资管方案、债券型基金的景象。本次发行相关董事会抉择日前六个月至今，公司购买的理财产品明细如下：
产品称号 产品类型 出资规划（万元） 起息日 兑付日 危险等级 收益率（年化） 到本反应定见回复日是否持有
华泰紫金丰泰纯债债券型建议式证券出资基金 债券型证券出资基金 1,000 2022.7.27 2022.10.27 中低危险/收益的产品 1.74% 否
方正证券稳盛6号调集财物办理方案 证券公司私募固定收益类调集财物办理方案 1,000 2022.7.26 2022.10.31 中等危险 3.56% 否
招商证券收益凭据-“搏金”132号指数挂钩收益凭据、安信证券收益凭据-安财富专享143号（中证500欧式看涨单鲨）为安全性高、活动性强的本金确保型收益凭据，不归于财政性出资。
华泰紫金丰泰纯债债券型建议式证券出资基金、方正证券稳盛 6号调集财物办理方案首要出资于收益动摇小的债券类财物，危险等级均不归于高危险，且公司持有期限均不超越 1年，到期公司未再购买理财产品，一起上述理财产品出资金额未超越公司兼并报表归归于母公司净财物的30%，因此公司购买的理财产品不归于收益动摇大且危险较高的金融产品，不归于财政性出资。详细如下：
出资规划为具有杰出活动性的金融东西，包含国内依法发行上市买卖的国债、央行收据、金融债券、企业债券、公司债券、中期收据、短期融资券、超短期融资券、揭露发行的次级债券、政府支撑债券、政府支撑组织债券、地方政府债券、中小企业私募债券、可分离买卖可转债的纯债部分、财物支撑证券、债券回购、同业存单、银行存款（包含协议存款、定时存款及其他银行存款）、钱银商场东西、国债期货以及经我国证监会答应基金出资的其他金融东西，但需契合我国证监会的相关规则。
本基金不出资于股票、权证等财物，也不出资于可转化债券（可分离买卖可转债的纯债部分在外）、可沟通债券。
基金的出资组合份额为：本基金出资于债券财物份额不低于基金财物的80%；每个买卖日日终在扣除国债期货合约需交纳的买卖确保金后，持有现金或许到期日在一年以内的政府债券的份额算计不低于基金财物净值的5%。其间，现金不包含结算备付金、存出确保金及应收申购款等。
出资规划：（1）固定收益类财物：包含国债、地方政府债、中心收据、金融债（含方针性金融债）、企业债、公司债（含小公募、非揭露发行公司债等，中小企业私募债在外）、中期收据、短期融资券、超短期融资券、次级债（包含二级本钱债）、非揭露定向债款融资东西PPN、财物支撑证券、财物支撑收据、可转债、可交债、债券逆回购、公募纯债型基金、银行间同业存单、公募钱银型基金、银行存款（包含但不限于活期存款、定时存款、协议存款、同业存款等各类存款）等标准化固定收益类财物；（2）国债期货；（3）本方案可参加债券正回购事务。
出资份额及出资约束：（1）固定收益类财物市值占方案财物总值的份额不低于80%；（2）本调集方案总财物不得超越净财物的200%；（3）信誉债主体或债项评级在AA（含）以上；（4）本调集方案出资同一财物（银行活期存款、国债、中心银行收据、方针性金融债、地方政府债在外）余额（按本钱计）不得超越方案财物市值净值的25%；（5）本调集方案出资于同一财物（银行活期存款、国债、中心银行收据、方针性金融债、地方政府债在外）的面值不得超越该财物的25%；（6）托付出资组合的债券加权净久期敞口（持有的债券财物规划以及国债期合约价值加权久期）不超越5年；（7）国债期货确保金份额不得超越财物总值的20%；（8）权益类财物；不高于财物总值的20%，包含可沟通债沟通转股及可转债转股所带来的被迫持有的股票，准则上可改换债沟通转股及可转债转股后需在可买卖日起 1个月内卖出，但若因股票停牌等原因无法卖出的。则办理人应在前述约束免除之日起的15个买卖日内卖出。
综上所述，本次发行相关董事会抉择日前六个月至今，公司购买的证券公司收益凭据、资管方案、债券型基金归于短期现金办理，具有收益动摇性低、安全性好、周期短、活动性强的特色，不归于购买收益动摇大且危险较高的金融产品，不归于财政性出资。
自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至本反应定见回复出具日，公司不存在已施行或拟施行的出资金融事务的景象。
公司因日常运营发生对杭州益维轿车工业有限公司126.32万元的应收货款，因杭州益维轿车工业有限公司运营不善，公司对前述货款已于以前年度全额计提减值。2021年11月，浙江省永康市人民法院作出民事裁定书同意杭州益维轿车工业有限公司重整方案。依据重整方案，超出10万的欠款先回款10万元，其余部分以上市公司股票清偿，股票锁定时6个月。2022年4月6日，铜峰电子股票账户入账26,441股ST众泰股票。26,441股ST众泰股票系公司展开主营事务发生的客户欠款依据重整方案以股票清偿而被迫持有上市公司股票，不以获取出资收益为首要意图，不归于公司自主抉择方案的财政性出资。公司已于2022年10月解禁后售出持有的悉数26,441股众泰轿车股票。
自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至本反应定见回复出具日，公司不存在已施行或拟施行的与公司主营事务无关的股权出资的景象。
综上，自本次发行相关董事会抉择日前六个月起至本反应定见回复出具日，公司不存在施行或拟施行的财政性出资及类金融事务。
（三）公司最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财政性出资（包含类金融事务）景象
到2022年12月31日，公司或许触及财政性出资的且余额不为0的相关管帐科目明细状况如下：
到2022年12月31日，公司钱银资金余额43,515.23万元，公司其他钱银资金首要包含信誉证确保金、银行承兑汇票确保金等，不归于财政性出资。
到2022年12月31日，公司预付金钱账面价值为3,402.81万元，首要为预付资料款，不归于财政性出资。
到2022年12月31日，公司其他应收款账面价值为312.90万元，首要为押金、确保金，不归于财政性出资。
到2022年12月31日，公司其他活动财物账面价值为1,351.44万元，首要为待抵扣进项税、预缴税款，不归于财政性出资。
到 2022年12月31日，公司其他非活动财物账面价值为9,061.01万元，首要为预付项目设备款，不归于财政性出资。
综上，公司最近一期末未持有金额较大、期限较长的财政性出资（包含类金融事务）景象。
1、查阅《第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规则的适用定见——证券期货法令适用定见第18号》等文件关于财政性出资、类金融事务的界说；
2、查阅发行人本次发行相关董事会抉择日前六个月起（2022年 2月 28日）至今的财政报表、审计陈述、揭露发表信息、资金流水、理财产品阐明书等，判别是否存在施行或拟施行的财政性出资（包含类金融事务）；
3、查阅发行人最近一期末的财物科目明细，判别是否存在财政性出资（包含类金融事务）。
发行人自本次发行相关董事会抉择日前六个月起（2022年2月 28日）至今，不存在施行或拟施行的财政性出资及类金融事务的景象，发行人最近一期末未持有金额较大、期限较长的财政性出资（包含类金融事务）。
依据申报资料，请求人本次非揭露发行股票拟征集资金 4亿元，用于“铜峰电子新能源用超薄型薄膜资料项目”和弥补活动资金。请请求人弥补阐明并发表：（1）本次募投项目详细出资数额组织明细，出资数额的测算依据和测算进程，各项出资构成是否归于本钱性开销，是否运用征集资金投入；（2）本次募投项目现在展开状况、估计展开组织及资金的估计运用展开，是否存在置换董事会前投入的景象；（3）结合商场容量、竞赛对手、在手订单、现有产品产能利用率、后续商场开辟方案等状况阐明本次募投项目新增产能规划合理性及新增产能消化办法；（4）本次募投项目估计效益状况，效益测算依据、测算进程，效益测算是否慎重。（5）本次募投项目产品所在阶段，是否处于研制或试出产等阶段，公司是否具有产品技能、商场、人员等储藏，是否存在研制失利、商场开辟不力等募投项目施行的严重不确定性危险；尚处于研制阶段的，当时状况下即征集资金进行出产建造的原因及合理性。
一、本次募投项目详细出资数额组织明细，出资数额的测算依据和测算进程，各项出资构成是否归于本钱性开销，是否运用征集资金投入
本次发行征集资金总额不超越 40,000万元（含本数），扣除相关发行费用后的征集资金净额将悉数出资于以下项目：
1、详细出资数额组织明细，各项出资构成是否归于本钱性开销，是否运用征集资金投入
“铜峰电子新能源用超薄型薄膜资料项目”总出资为 34,550.00万元，其间，拟运用本次征集资金投入28,000.00万元，出资数额组织、各项本钱性开销及征集资金投入的详细状况如下：
本项目需求首要工艺设备仪器24台/套（其间从国外引入4台/套），设备出资28,520.00万元，设备购置费明细如下：
设备设备费指设备、工艺设备及其附属物的组合、设备、调试等费用，本项目设备工程费依照商场行情计取，算计567.65万元。
工程建造其他费用首要包含勘测规划费、施工监理费、项现在期作业费、建造单位办理费等，均按有关规则并结合商场行情计取，算计211.95万元。
预备费首要包含在进行初步规划、技能规划、施工图规划和施工进程中，在同意的建造出资规划内所添加的工程内容和对应费用；因为一般自然灾害所构成的丢失和防备自然灾害所采纳的办法费用；在上级主管部门组织竣工检验时，检验委员会（或小组）为断定工程质量，有必要开挖和修正荫蔽工程的费用等在可行性研讨出资预算中难以预料的工程内容和对应费用。本项目预备费依照有关规则计取，算计200.00万元。
为坚持本项意图正常出产运营，项目需求必定的配套活动资金投入。本项目归纳考虑公司未来展开规划对活动资金的需求和项目猜测的运营数据等要素的影响，估计项目运营所需的铺底活动资金为1,000万元。
1、详细出资数额组织明细，各项出资构成是否归于本钱性开销，是否运用征集资金投入
为满意公司事务展开对活动资金的需求，本次发行拟将不超越 12,000.00万元的征集资金用于弥补活动资金，弥补活动资金项目不归于本钱性开销。
（1）活动资金预算是以预算企业的运营收入为根底，归纳考虑企业各项财物和负债的周转率等要素的影响，对构成企业日常出产运营所需活动资金的主
要运营性活动财物和活动负债别离进行预算，然后猜测企业未来期间出产运营对活动资金的需求程度。详细来说，活动资金的测算办法如下：
猜测期运营性活动负债=敷衍收据+敷衍账款+合同负债+敷衍员工薪酬+应交税费
公司专心于薄膜资料、薄膜电容器的研制、出产及出售，首要产品为薄膜资料、薄膜电容器、再生树脂。2019年至 2021年，公司运营收入添加状况如下：
2019年至2021年，公司运营收入逐年添加，2020年度、2021年度添加率别离为3.17%、17.47%，2019年至2021年运营收入复合添加率为10.09%。获益于下业客户需求的添加，公司电子级薄膜资料事务收入占运营收入的份额由2019年的34.54%进步至42.51%，2019年至2021年公司电子级薄膜资料事务收入复合添加率为22.14%，出现较快添加趋势。一起，考虑到电子级薄膜资料收入规划的较快添加、公司征集资金出资项目逐渐达产后新增新能源用超薄型薄膜资料产品收入对公司收入规划的显着进步以及宏观经济快速康复等，据此慎重猜测2022-2024年公司运营收入年复合添加率为15%。
上述15%的运营收入添加率的假定仅为测算本次发行征集资金用于弥补活动资金的合理性，不代表发行人对 2022-2024年运营状况及趋势的判别，亦不构成盈余猜测。
本次测算以2021年为基期，2022年-2024年为猜测期，依据活动资金预算办法和上述假定，预算进程如下：
如上表所示，2022-2024年算计活动资金需求为 19,656.38万元，本次征集资金拟出资 12,000万元用于弥补活动资金，以满意公司日常出产运营的资金需求。
二、本次募投项目现在展开状况、估计展开组织及资金的估计运用展开，是否存在置换董事会前投入的景象
铜峰电子新能源用超薄型薄膜资料项目已完结环境影响点评、节能查看、安全点评的相关作业，并在2022年6月获得《建筑工程施工许可证》后开工建造，现在该项目按方案已完结主体厂房建筑工程，相关设备正连续出场。
公司本次募投项目之“铜峰电子新能源用超薄型薄膜资料项目”资金的估计运用展开如下：
本次发行方案于2022年8月30日经公司第九届董事会第十三次会议审议经过。因为项目建造需求，“铜峰电子新能源用超薄型薄膜资料项目”在董事会审议前已发生部分资金投入。到2022年8月30日，铜峰电子新能源用超薄型薄膜资料项目现已付出算计5,325.66万元，详细状况如下：
综上，公司本次募投项目拟运用征集资金投入金额已扣除上述董事会前投入资金，未来不存在置换董事会前投入的景象。
三、结合商场容量、竞赛对手、在手订单、现有产品产能利用率、后续商场开辟方案等状况阐明本次募投项目新增产能规划合理性及新增产能消化办法
在国家“双碳”战略布景下，新能源发电、新能源轿车等下流范畴的快速展开将拉动薄膜电容器作业的很多需求。新能源用电容器首要运用于交直流滤波、混合动力轿车以及光伏发电、风力发电等新能源范畴，本次募投项目出产的产品为2-5μm新能源用超薄型薄膜资料正是适用于以上新能源用电容器制作所需的新一代有机绝缘介质，是新能源用薄膜电容器的中心原资料。近年来，跟着新能源范畴不断展开，新能源轿车、光伏、风力发电等下流范畴的商场规划估计将坚持高速添加状况，新能源范畴将成为薄膜电容器首要的增量商场。依据我国电子元件作业协会猜测，2021年全球薄膜电容器商场规划约为 32亿美元，估计2025年将添加至52亿美元，2021-2025年CAGR（年复合添加率）达13%。
综上所述，在新能源工业快速展开的带动下，新能源用薄膜电容器及其原资料超薄型电子聚丙烯薄膜、金属化聚丙烯薄膜的商场需求旺盛。本次募投项目“铜峰电子新能源用超薄型薄膜资料项目”达产后每年可出产超薄型薄膜资料4,100吨，商场具有消化新增产能的空间。
因为新能源用电容器对聚丙烯薄膜要求较高，作业技能门槛较高，国内新能源用聚丙烯薄膜需求首要依托日本东丽、德国创斯普、法国波洛莱等国外企业进口。在国内，具有规划化出产才能的企业首要有泉州嘉德利电子资料有限公司、浙江南洋华诚科技有限公司、安徽铜峰电子股份有限公司、四川东材科技集团股份有限公司等，当时产能不足以满意商场的旺盛需求。
泉州嘉德利电子资料有限公司（以下简称“嘉德利”）是一家由外商合资兴办的大型高科技企业，成立于2002年，专心于高端的双向拉伸聚丙烯薄膜，具有全套布鲁克纳电容器用聚丙烯薄膜出产线及整套实验室检测设备，并装备了阿特拉斯高速分切设备和康普分切机。现在嘉德利的年产值到达了 10,000吨。嘉德利电容膜分为三个系列，其间超薄膜和高温膜具有显着的竞赛优势，产品厚度涵盖了1.9μm到14.8μm的规划。
浙江南洋华诚科技有限公司（以下简称“南洋华诚”）成立于 2021年 11月，南洋华诚主导产品电容器用聚丙烯电子薄膜具有两大类、七个种类，产品厚度标准涵盖了2.4-18μm的规划，其间超薄型薄膜、耐高温薄膜、安全防爆膜和高压电力电容器薄膜等高端产品的竞赛优势显着。依据浙江省人民政府网站2022年8月公示的南洋华诚《年产3万吨新能源用电子薄膜资料建造项目环境影响登记表》，南洋华诚拟新增 8条新能源用电子薄膜出产线及相关设备，项目建成后可构成年产30,000t新能源用电子薄膜的产能（配套PP边角料造粒12,200t/a），其间8,000t为选用真空镀膜工艺的金属化新能源用电子薄膜。
四川东材科技集团股份有限公司（以下简称“东材科技”）成立于 1994年，2011年在上海证券买卖所主板上市，首要从事化工新资料的研制、制作和出售，以新式绝缘资料为根底，要点展开光学膜资料、电子资料、环保阻燃资料等系列产品。依据东材科技2022年半年度成绩阐明会，东材科技可用于出产薄型聚丙烯薄膜的产线月发表的《揭露发行可转化公司债券请求文件反应定见的回复》，东材科技拟投建东材科技成都立异中心及出产基地项目（一期），新增聚丙烯薄膜产能 3,000吨/年，产品首要用于新能源用电容器范畴，东材科技本次可转债已发行完毕。
综上所述，国内新能源用聚丙烯薄膜需求首要依托进口，国内具有规划化出产才能的厂商较少。尽管公司作业内首要竞赛对手提出不同程度的产能扩展规划，但商场秩序依然较为杰出，且因为其产品商场空间宽广、商场需求旺盛，公司估计新增产能占商场需求比重较小。公司本次募投项目新增产能规划具有合理性，消化危险较为可控。
得益于下流新能源作业景气量较高，公司现有5μm以下厚度标准的新能源用薄膜资料产品的出产规划和出产才能现已趋于饱满。公司客户一般选用按月下单的方法，到2022年12月31日，公司在手薄膜资料订单约为1,000吨，其间5μm以下占比约50%，订单较为饱满。陈述期内，公司5μm及以下厚度标准的新能源用薄膜资料产品销量快速添加，公司出产的新能源用超薄型薄膜资料首要供给给厦门法拉电子股份有限公司（股票代码：600563）、南通江海电容器股份有限公司（股票代码：002484）、上海鹰峰电子科技有限公司、扬州日精电子有限公司等新能源电容器出产商。就本次募投项目达产后每年新增的 4,100吨2-5μm超薄型聚丙烯薄膜产能，公司已与部分新能源电容器出产商做了前期沟通。一起，公司方案经过参展、客户访问等方法，与潜在客户进行接洽、商谈，大力推广本次募投项目相关产品。
综上所述，现在公司现有在手订单饱满，公司当时产能不足以满意下流客户的旺盛需求，因此公司需求采纳产能扩建办法，本次新增产能规划具有合理性。
由上表可知，陈述期内，得益于下流客户需求的添加，公司的电子级薄膜资料出售气势杰出，出产设备逐渐处于满负荷运转状况，公司陈述期内的产能利用率均处于较高水平。
综上所述，本次募投项目达产年将新增新能源用超薄型薄膜资料 4,100吨、2,100吨再生粒子的出产才能，可进一步扩展公司新能源用超薄型薄膜资料产能，进步商场占有率。该项意图建成达产将有利于公司占据电容器用薄膜产品的高端范畴商场，并成为国内新能源用超薄型薄膜资料的干流供货商。因此，本次募投项目新增产能规划具有合理性。
公司长时间专心于薄膜资料以及薄膜电容器范畴，凭仗杰出的品牌知名度、高品质的产品供给、继续的技能立异才能、快速的客户响应和完善的售后服务等优势，已与多个范畴头部企业树立了广泛、安定的协作，产品热销多个国家和地区。因为公司下流客户对供货商的产品质量的安稳性要求较高，产品进入商场须经过用户监测、样品试用、小量试用、批量试用等多个环节，为确保产品质量的安稳性，一旦构成供货联系，下流电容器厂家不会容易替换薄膜质料供货商。公司长时间堆集的优质客户资源为未来继续展开奠定了坚实的根底。为充沛消化本募投项目产能，本募投项目将在产品出售阶段充沛利用公司现有客户集体和出售途径，深化与现有客户的协作，活跃与客户展开前期沟通和协作洽谈，深化了解客户需求，扩展产品出售。
公司长时间专心于薄膜资料以及薄膜电容器范畴，依托本身较为完善的技能立异系统，沉积了较强的技能实力和丰厚的运营经历，在薄膜资料以及薄膜电容器作业树立了杰出的商场形象和品牌知名度。公司为国家高新技能企业、国家火炬方案要点高新技能企业、国家火炬方案铜陵电子资料工业基地要点骨干企业。“铜峰”品牌被评为“我国著名品牌”“安徽著名商标”“最具展开潜力的商标”，公司的薄膜资料及薄膜电容器各类产品先后被认定为“国家要点新产品”“安徽省名牌产品”。公司被国家质监局认定为“全国质量办理先进企业”，一起，公司还获得“中华人民共和国国家质量奖”。
近年来，公司继续加大研制投入。陈述期各期，公司研制费用别离为2,726.59万元、3,609.75万元和4,438.22万元，坚持安稳添加态势。未来公司将在产品工艺研制与产品技能立异方面继续加大投入，亲近追寻作业动态及新技能运用范畴的展开趋势，不断推出高附加值和高性价比的新产品，然后不断进步产品中心竞赛力和商场占有率，为本次募投项目新增产能的消化奠定杰出根底。
同作业上市公司已发表的新能源用聚丙烯薄膜项目较少，仅2022年3月东材科技可转债征集阐明书发表了“东材科技成都立异中心及出产基地项目（一期）”。可比公司募投项目与公司本次募投项目效益状况比照如下表：
注：依据龙辰科技2022年12月30日发表的北交所招股书，其电容器薄膜项目内部收益率20.05%。
由上表可见，本次募投项目内部收益率与同作业公司东材科技“东材科技成都立异中心及出产基地项目（一期）”项目相应目标不存在较大差异，公司项目效益测算慎重、合理。
本次募投建造类项目为“铜峰电子新能源用超薄型薄膜资料项目”，项目全体建造周期为 4年。项目达产后，经归纳测算，估计完成年出售收入32,245.00万元，赢利总额为6,870.21万元，项目出资收益率为16.22%，项目出资财政内部收益率（税后）20.13%，出资回收期为 7.60年（税后，含建造期），项目具有较强的盈余才能，项目投产后根本赢利表测算状况如下：
募投项目达产年销量为超薄型薄膜资料 4,100吨（其间，5μm超薄型聚丙烯薄膜650吨，4μm超薄型聚丙烯薄膜650吨，3μm超薄型聚丙烯薄膜1,500吨，2μm超薄型聚丙烯薄膜1,300吨）以及2,100吨再生粒子。项目产品出价格格依据产品出产本钱及现在商场价格为根底，据测算达产后可新增出售收入32,245.00万元,运营收入构成明细如下表所示：
总本钱费用系指在运营期内为出产产品或供给服务所发生的悉数费用，由出产本钱和期间费用两部分构成，出产本钱是出产产品、供给劳务而直接发生的外购原资料、人工、水电、折旧、摊销等。期间费用则包含办理费用、出售费用与研制费用。本项目总本钱费用采纳出产本钱加期间费用法预算。在折旧与摊销测算上，折旧摊销费系依据公司现行的管帐方针测算。在方案用工人数及人工本钱测算上，依据建造项目人员定岗组织，详细本钱费用及赢利测算进程如下表所示：
2019年至2021年度及2022年1-9月，公司5μm以下聚丙烯薄膜（原资料为北欧化工粒子）及再生粒子的出价格格如下：
本次募投项目方案出产为年产新能源用超薄型薄膜资料 4,100吨的出产才能（其间，5μm超薄型聚丙烯薄膜 650吨，4μm超薄型聚丙烯薄膜 650吨，3μm超薄型聚丙烯薄膜1,500吨，2μm超薄型聚丙烯薄膜1,300吨）以及2,100吨再生粒子，其间，2μm聚丙烯薄膜估计单价为 13万元/吨，3μm聚丙烯薄膜估计单价为6万元/吨，4μm聚丙烯薄膜估计单价为4.5万元/吨，5μm聚丙烯薄膜估计单价为3万元/吨，再生粒子估计单价为 0.7万元/吨。猜测单价与公司当时产品的商场单价根本坚持共同。
出产本钱包含直接资料、人员薪酬及福利、外购燃料和动力费、制作费用。其间制作费用包含折旧、摊销以及其他制作费用等。
（1）项目参阅公司陈述期内直接资料占出售收入的比重进行猜测，达产年外购原辅资料费用为13,865.35万元，测算进程审慎合理。
（2）薪酬及福利费参阅公司陈述期内现有薪酬水平并考虑到薪酬添加要素，人员按 11万元／人年核算，福利费依照14%核算。达产年共需新增员工100人，年薪酬及福利费用为1,540.00万元，测算进程审慎合理。
（3）外购燃料动力费用按工艺供给的年耗量，按现行商场价格核算。达产年外购水电费用为2,257.15万元，测算进程审慎合理。
（4）固定财物折旧费用按固定财物的类型与公司的管帐方针坚持共同。固定财物折旧，房子及建筑物折旧年限为40年，残值率4%，折旧率按2.40%核算，机器设备折旧年限为13年，残值率5%，折旧率按7.31%核算，达产年固定财物折旧费为2,238.14万元。土地运用权按50年摊销，测算进程审慎合理。
2019年至2021年度及2022年1-9月，公司电子级薄膜资料毛利率动摇状况如下：
2019年至2021年度及2022年1-9月，公司各项期间费用及占当期运营收入的比重状况如下：
本次募投项目估计的毛利率以及各项期间费用及占当期运营收入的比重状况如下：
由上表可知，本次募投项目估计的各项费用率全体比实践运营状况略低，首要系募投项目产品所面临的客户与公司现在客户存在重合，运营办理和出售途径方面可以与公司发生协同，数据猜测全体相对慎重，具有合理性。
本次募投项目估计的毛利率高于公司电子级薄膜资料2019年度至2021年度的毛利率，略低于2022年1-9月毛利率，首要系公司下流新能源作业景气量进步，本次募投项目出产的新能源用2-5μm超薄型聚丙烯薄膜产品商场需求状况杰出，技能难度更大，毛利率高于公司其他品类，产品附加值更高所构成的，数据猜测全体相对慎重，具有合理性。
五、本次募投项目产品所在阶段，是否处于研制或试出产等阶段，公司是否具有产品技能、商场、人员等储藏，是否存在研制失利、商场开辟不力等募投项目施行的严重不确定性危险；尚处于研制阶段的，当时状况下即征集资金进行出产建造的原因及合理性
铜峰电子新能源用超薄型薄膜资料项目 新能源用超薄型薄膜资料、再生粒子 已完成批量出产，运用自主研制的老练工艺和创造专利技能，不归于处于研制或试出产阶段的产品
（二）公司具有产品技能、商场、人员等储藏，不存在研制失利、商场开辟不力等募投项目施行的严重不确定性危险
公司秉承立异传统，已构成“科研-技能立异-产品立异-新产品工业化出产”一体化。公司已把握薄膜电容器及其薄膜资料的出产中心技能，具有由专家和经历丰厚的技能人员组成的研制部队，并与国内外多家高校、研讨组织树立严密的协作联系。此外，公司还参加《电气绝缘用薄膜第 2部分：实验办法》《电容器用铝金属化聚丙烯薄膜标准》《电容器用铝金属化聚酯薄膜标准》《电容器用金属化聚丙烯薄膜》《电容器用金属化聚脂薄膜》等作业标准的拟定作业，是同作业标准化推广的活跃倡导者。
公司已树立省级企业技能中心、安徽省电子根底资料及元器件工程技能研讨中心以及国家级博士后科研作业站，为公司技能立异才能的进一步进步添加技能确保，多项技能立异效果获得国家专利。到2022年12月31日，公司累计已获授权有用专利112项，其间包含创造专利20项，公司新能源用超薄型薄膜资料已获授权专利20项，其间7项为创造专利。公司新能源用超薄型薄膜资料相关专利的详细状况如下：
1 铜峰电子 用于超高方阻金属化膜镀锌的锌炉挡板 创造专利 4X 2034/9/9 专利权坚持
2 铜峰电子 电工薄膜高温耐压测试仪 创造专利 62 2035/4/10 专利权坚持
3 铜峰电子 用于构成金属化薄膜屏带的喷涂设备 创造专利 44 2035/4/10 专利权坚持
4 铜峰电子 依据PLC输出的薄膜包装箱码垛操控系统 创造专利 13 2037/6/6 专利权坚持
5 铜峰电子 一种耐高温电容器薄膜及其电容器 创造专利 58 2037/12/29 专利权坚持
6 铜峰电子 快速断定电容器用聚丙烯薄膜电热老化的办法及其运用和验证办法 创造专利 39 2038/9/18 专利权坚持
7 铜峰电子 一种双向拉伸聚4-甲基1-戊烯薄膜及其制备办法 创造专利 80 2040/10/26 专利权坚持
8 铜峰电子 便利调理的挨近开关固定设备 实用新式 10 2026/7/21 专利权坚持
9 铜峰电子 电工薄膜分切膜卷吊装设备 实用新式 93 2026/7/21 专利权坚持
10 铜峰电子 便利码垛的包装纸箱运送设备 实用新式 89 2026/7/21 专利权坚持
11 铜峰电子 用于电工薄膜包装线的纸箱码垛设备 实用新式 31 2026/7/21 专利权坚持
12 铜峰电子 用于电工薄膜包装线的升降平移设备 实用新式 5X 2026/7/21 专利权坚持
13 铜峰电子 依据PLC输出的分切膜卷吊装操控系统 实用新式 63 2027/6/6 专利权坚持
14 铜峰电子 一种横向拉伸进口悬浮式托盘系统 实用新式 38 2028/6/27 专利权坚持
15 铜峰电子 耐电腐蚀的金属化膜 实用新式 21 2029/2/1 专利权坚持
16 铜峰电子 双向拉伸聚丙烯薄膜 实用新式 3X 2029/9/19 专利权坚持
17 铜峰电子 用于薄膜出产线挤出单元的过滤设备 实用新式 16 2029/10/21 专利权坚持
18 铜峰电子 一种锌炉用标准挡板 实用新式 14 2031/10/8 专利权坚持
19 铜峰电子 一种链夹轴承设备设备 实用新式 24 2031/11/5 专利权坚持
20 铜峰电子 一种测厚仪传动滚轮 实用新式 6X 2031/11/5 专利权坚持
自引入第一条薄膜资料出产线，公司深耕薄膜资料作业几十年，与很多客户树立了长时间、安稳的协作联系。因为公司下流客户对供货商的产品质量的安稳性要求较高，产品进入商场须经过用户监测、样品试用、小量试用、批量试用等多个环节。为确保产品质量的安稳性，一旦构成供货联系，下流电容器厂家不会容易替换薄膜质料供货商。公司坚持中高端商场定位，现在首要客户多为国内外知名企业。公司在不断稳固与扩展国内商场份额的一起，活跃拓宽世界事务，加大了世界商场的开发力度，在美国、印度、墨西哥、日本、韩国等国家均树立了杰出的商场根底。公司丰厚的客户资源堆集为本项意图顺畅施行供给安稳的商场拓宽确保。
公司不断完善人才队伍建造、人才结构化训练系统、人才多作业通道机制，树立办理团队责任清晰、办理经历丰厚的优异团队；加速优化公司人才结构，采纳“内部培育和外部引入”相结合的办法获取人才，构成杰出的竞赛认识和高效的作业环境。公司中、高层办理者已堆集了丰厚的运营办理经历，可以有用确保公司的运营方针和展开战略契合国家方针、商场改变和公司本身状况。发行人具有完善的办理、研制、出售团队，为顺畅推动本次募投项意图建造及产品研制出产作业，发行人为募投项目拟定详实的人员装备方案，正在有序推动团队组成作业。
综上所述，公司在技能、人才、商场等多个方面均活跃筹集，充沛发挥本身优势，可以确保项目顺畅施行。公司具有从事新能源用超薄型薄膜资料出产的必备条件，不存在研制失利、商场开辟不力等募投项目施行的严重不确定性危险。
公司本次募投项目各产品均不处于研制阶段，出产工艺老练，公司具有技能、设备、人员等出产方面的储藏，募投项意图出产具有可施行性，募投项意图建造具有合理性。
已在《尽职调查陈述》“第八章、二、本次征集资金运用方案及其批阅状况”中就上述内容进行弥补发表。
1、获得本次募投项目出资明细及测算表，核对测算依据以及测算进程的合理性并判别各出资构成的性质；
2、获得本次募投项意图展开状况阐明以及发行人关于募投项目展开、资金投入状况的估计阐明，一起了解是否存在置换董事会前投入的景象；
3、获得本次募投项目商场容量状况的研讨资料、关于竞赛对手项目建造状况的发表文件、发行人在手订单数据、产能利用率数据以及商场开辟方案资料，剖析本次募投的规划合理性以及产能估计消化状况；
1、发行人已充沛阐明本次募投项目详细出资数额组织明细，出资数额的测算依据和测算进程，除弥补活动资金项目外，本次发行募出资金投入部分均归于本钱性开销；
3、本次募投项目新增产能规划具有合理性、发行人将首要经过扩展商场份额、进步产品竞赛力等方法促进新增产能的消化；
5、公司本次募投项目产品均不处于研制或试出产阶段，出产工艺老练，公司具有技能、设备、人员等方面的储藏，不存在研制失利、商场开辟不力等募投项目施行的严重不确定性危险。
依据请求文件，最近三年及一期期末，请求人均持有很多钱银资金和短期告贷。请请求人：（1）钱银资金（含定时存单、理财产品等，下同）详细寄存状况，是否存在运用受限、被关联方资金占用等状况，钱银资金与利息收入的匹配性。（2）结合大额钱银资金的持有和运用方案，阐明本次征集资金规划的合理性。（3）弥补阐明在钱银资金余额较大的状况下，持有很多短期告贷的原因及合理性。
一、钱银资金（含定时存单、理财产品等，下同）详细寄存状况，是否存在运用受限、被关联方资金占用等状况，钱银资金与利息收入的匹配性
如上表所示，公司银行存款首要寄存于大型国有银行及大型商业银行账户中，资金安全性较高。
公司钱银资金中的其他钱银资金首要包含信誉证确保金、银行承兑汇票确保金等，陈述期各期末，公司其他钱银资金寄存状况如下：
公司钱银资金中的其他钱银资金为运用受限钱银资金，首要包含信誉证确保金、银行承兑汇票确保金等。详细如下：
公司严厉依照相关法令法规的规则对钱银资金进行办理和运用，树立并完善了钱银资金办理相关准则，清晰规则了日常资金运用的批阅权限、批阅流程及金钱付出在内的资金办理系统，确保钱银资金的独立寄存与运用。银行账户均由公司及其子公司独立开立，确保钱银资金的独立寄存和运用。除与子公司之间的资金拆借外，公司不存在资金被兼并规划外的关联方占用状况。
陈述期内，公司钱银资金的均匀存款利率别离为0.59%、0.49%、0.90%。依据我国人民银行发布的最新活期存款、半年期存款、一年期存款和三年期存款的基准利率别离为0.35%、1.30%、1.50%和2.75%。陈述期内，公司均匀年化存款利率处于0.35%-2.75%的存款基准利率区间，在合理区间规划；其间，2022年度均匀存款利率较高，首要系公司 2022年与银行签定协议存款协议，公司的部分活期存款以较高的利率计息，利息收入与钱银资金余额全体匹配。
截止2022年12月31日，公司钱银资金余额43,515.23万元，其间非受限银行存款 30,301.23万元。公司钱银资金首要运用方案如下几个方面：①日常营运资金需求；②固定财物出资项目；③归还有息债款。
陈述期各期内，公司运营活动现金流出别离为61,887.11万元、70,906.41万元以及 91,957.34万元。公司所在作业为电子元件及电子专用资料制作作业，事务规划较大，需求足够的钱银资金用于日常运营付出供货商货款、付出员工薪酬以及应对原资料价格动摇等。
陈述期内，包含本次募投项目在内，公司存在多个项目正在建造之中，各类项目需求运用自有资金55,707.98万元。
截止2022年12月31日，公司有息债款金额为24,485.21万元，公司短期告贷金额较大，公司需留存必定金额的钱银资金用于清偿到期告贷及进行告贷周转。
本次发行征集资金总额不超越40,000.00万元（含本数），扣除相关发行费用后的征集资金净额将悉数出资于以下项目：
新能源用超薄型薄膜资料项目经过公司慎重证明，相关资金需求已按公司运营状况进行测算。其出资数额组织明细及出资数额的测算拜见本回复“问题2”之“一、（一）铜峰电子新能源用超薄型薄膜资料项目”。
结合上述钱银资金的持有和运用方案可知，公司的非受限钱银资金首要用于日常营运、项目出资、归还有息债款等，已有清晰的运用方案组织，公司需经过征集资金处理本次募投项意图资金需求，然后确保项意图顺畅施行。
截止2022年12月31日，公司财物负债率为33.18%，与同作业上市公司比照状况如下：
注：到本反应定见回复出具日，同作业可比上市公司没有发表2022年年度陈述。
由上表可知，公司的财物负债率高于作业均匀水平，若继续扩展债款融资规划需增大略、质押品规划，本钱较高且财物负债率将进一步进步。公司拟经过本次向特定目标发行股票征集资金，用于项目建造及弥补活动资金，优化公司的本钱结构，下降财物负债率，增强公司本钱实力，进一步进步公司继续运营才能和抗危险才能。
综上所述，公司持有的钱银资金除因为日常运营需求发生的受限部格外，非受限钱银资金已有清晰方案及用处，本次征集资金不超越项目估计总出资金额，征集资金规划具有合理性。
陈述期各期末，公司短期告贷余额别离为 17,588.90万元、14,145.93万元、23,874.85万元，各期末可自由支配钱银资金与短期告贷金额附近，持有很多短期告贷的首要原因如下：
跟着陈述期内公司事务规划扩展，公司需求足够的钱银资金用于付出供货商货款、员工薪酬、运营费用等以确保日常运营运用。陈述期内，公司的运营性现金开销状况详细如下：
注：月均运营性现金流出=当期运营性现金流出/当期月份数；陈述期内月均运营性现金流出=陈述期各期内运营性现金流出金额之和/36个月。
陈述期内，公司月均运营现金流开销为6,243.08万元，考虑到出售回款的周期，则公司需保存至少满意 3个月资金开销的钱银资金，需预留的坚持正常安全周转的钱银资金约为18,729.24万元，以确保日常运营运用。
陈述期内，公司事务规划继续扩展，长时间财物出资开销别离为 3,518.44万元、9,111.16万元、10,020.59万元。在坚持日常运营的一起，公司需求经过短期告贷满意长时间财物出资的资金需求。
公司有息债款归还方案拜见本题回复之“二、（一）大额钱银资金的持有和运用方案”。陈述期内，公司归还债款付出的现金别离为 20,381.01万元、18,019.33万元、16,800.00万元，公司需求资金用于偿付到期债款及告贷周转。
综上所述，公司期末钱银余额中除掉运营结算所需的各类受限确保金外，首要用于日常运营所需、长时间财物出资及归还到期债款。在钱银资金余额较大的状况下，公司持有必定金额的短期告贷具有合理性。
1、获取公司与钱银资金办理相关的内部操控准则及其执行状况，了解公司钱银资金的运用受限状况，以及是否存在被关联方占用资金等景象；
2、获取公司银行对账单，以及首要银行账户称号、寄存办法、余额、利率、受限状况等明细表，了解公司的资金运用用处及寄存状况，剖析评价资金运用用处及资金寄存状况的合理性；
4、获取钱银资金和利息收入余额表，了解公司钱银资金和利息收入的构成状况，剖析陈述期各期钱银资金期末余额与利息收入的匹配性；
5、访谈公司财政负责人，了解大额钱银资金运用方案等状况，剖析本次征集资金规划的合理性；
6、获得公司短期告贷明细，了解告贷用处。访谈公司办理层，了解公司钱银资金余额较大的状况下，持有很多短期告贷的原因，并剖析其合理性。
1、公司钱银资金寄存于商业银行，其他活动财物（理财产品）寄存于证券组织；陈述期各期末运用受限的信誉证确保金、银行承兑汇票确保金、保函确保金余额别离为6,462.34万元、15,457.38万元、13,214.00万元，除此之外，无其他运用受限资金；公司钱银资金不存在被关联方资金占用景象；公司钱银资金余额规划与利息收入相匹配；
2、公司持有的钱银资金除运用受限资金外，首要用于日常营运、固定财物出资、归还有息债款等，已有清晰方案及用处，本次征集资金不超越项目估计总出资金额，征集资金规划具有合理性；
3、公司持有很多短期告贷首要系运营性现金开销、长时间财物出资及归还到期债款所需，在钱银资金余额较大的状况下，持有必定金额的短期告贷具有合理性。
陈述期请求人扣非归母净赢利继续上升，别离为-1.6亿元、-1646万元、4550万元和 4681万元，请求人以为首要系受下流景气量进步影响，运营收入添加及电子级薄膜毛利率上升所构成的。请请求人弥补阐明并发表；（1）剖析陈述期收入结构，定量阐明收入添加原因及其线）按电子级薄膜资料、电容器、再生树脂和其他分项定量剖析陈述期毛利率改变要素中出售数量、单价、单位本钱（原资料、人工、制作费用）影响状况；（3）定量剖析陈述期各项费用开销与公司运营及运营收入是否匹配；（4）陈述期毛利率改变趋势是否与同作业可比公司坚持共同，期间费用率动摇是否与同作业可比公司改变趋势共同；（5）量化剖析运营性活动现金流净额与净赢利差异的原因。
公司主营事务收入占运营收入的比重别离为98.18%、97.69%和 97.19%，主营事务杰出，2021年度较 2020年度收入添加首要来源于主营事务收入的添加。陈述期内，公司主营事务收入构成状况如下：
如上表所示，公司陈述期内主营事务收入继续添加首要系电子级薄膜资料陈述期内出售收入逐年添加，2021年度电容器、再生树脂出售收入添加所构成的。定量剖析如下：
2021年度电子级薄膜资料较 2020年衡量价齐升，其间销量添加首要系下流产品薄膜电容器的商场需求继续添加，公司的聚丙烯薄膜销量进一步添加，2021年度较上年添加2,352.07吨，添加37.48%；单位价格上升11.83%，首要系受下流新能源商场行情的影响，聚丙烯薄膜、聚酯薄膜的出价格格遍及上涨。
2022年度电子级薄膜资料的出售量有所下降，出售单价大幅上涨，首要系公司产品结构改变所构成的。2022年公司出售的5μm以下聚丙烯薄膜数量占聚丙烯薄膜总销量份额进步，较上年添加了 38.52%。薄膜越薄，其产值越低，但出售单价越高。
（二）2021年度电容器、再生树脂出售收入添加的原因及线年度电容器、再生树脂出售状况如下：
2021年度公司电容器在单位价格略有下降的状况下出售收入添加，首要系销量添加了 828.39万只。跟着轨道交通作业、光伏、风电等作业的快速展开，首要面向轨道交通、柔性直流输变电、光伏、风电及新能源等大功率电力电子作业出售的电力电子电容器商场需求添加，公司对中车集团、庞巴迪、阿尔斯通等客户的电力电子电容器销量添加。2021年电力电子电容器出售额较 2020年添加了2,411.27万元。
2021年度公司再生树脂在单位价格略有下降的状况下出售收入添加，首要系销量添加了4,619.56吨，2020年公司部分再生树脂自用较多，一起2021年度薄膜产品行情转暖，再生树脂作为薄膜出产进程中的副产品，销量随之添加。
综上所述，陈述期内公司运营收入继续添加首要系电子级薄膜资料陈述期内出售收入逐年添加，一起，2021年度电容器、再生树脂出售收入添加所构成的，收入添加实在、合理。
二、按电子级薄膜资料、电容器、再生树脂和其他分项定量剖析陈述期毛利率改变要素中出售数量、单价、单位本钱（原资料、人工、制作费用）影响状况
陈述期内，公司主营事务毛利率别离为17.92%、21.49%和 26.96%，主营事务毛利率逐年添加首要系电子级薄膜资料出售占等到毛利率逐年进步所构成的。公司陈述期内电子级薄膜资料、电容器、再生树脂出售量、单位价格、单位本钱和毛利率详细状况如下：
陈述期内，电子级薄膜资料出售数量、单价、单位本钱、毛利率及对毛利率影响的改变状况如下：
单位直接资料改变对毛利率的影响=（上期单位直接资料-本期单位直接资料）/本期单价
单位直接人工改变对毛利率的影响=（上期单位直接人工-本期单位直接人工）/本期单价
单位制作费用改变对毛利率的影响=（上期单位制作费用-本期单位制作费用）/本期单价
陈述期内，公司电子级薄膜资料的毛利率别离为 14.58%、25.10%、34.99%，呈逐年上升趋势。各要素对毛利率影响剖析如下：
销量方面，公司2021年出售电子级薄膜资料17,383.74吨，较2020年上升19.35%，首要系聚丙烯薄膜出售数量添加2,352.07吨。2021年下流薄膜电容器产品商场需求进一步添加，带动聚丙烯薄膜的商场需求继续添加。
单价方面，公司2021年电子级薄膜资料出售单价为2.39万元/吨，较2020年上涨11.83%，首要系 2021年度受下流新能源商场行情的影响，聚丙烯薄膜、聚酯薄膜的出价格格遍及呈上涨趋势。
单位本钱方面，公司 2021年电子级薄膜资料出售单位本钱为 1.79万元/吨，较2020年下降1.65%。其间，单位直接资料对毛利率的影响为2.09%，单位直接资料下降首要系公司改变管帐方针所构成的。电子级薄膜资料发生的边角料用于出产再生树脂，在原管帐方针下，再生树脂依照定额核算出产本钱，边角料本钱扣除定额本钱外悉数由电子级薄膜资料承当。2021年6月30日公司第九届董事会第五次会议审议经过《关于管帐方针改变的方案》，自2021年1月1日边角料本钱以商场出价格格扣除合理毛利核算，再生树脂以出产耗用边角料份额核算耗用的边角料分量与边角料单位本钱的乘积核算。因此，管帐方针改变后的再生树脂承当的边角料本钱较改变前高，电子级薄膜资料归集的边角料本钱下降，单位本钱下降。单位制作费用对毛利率的影响为-0.83%，单位制作费用上升的首要系公司2021年度疫情优惠方针完毕，员工社保费用添加所构成的。
销量方面，公司2022年出售电子级薄膜资料13,994.26吨，较2021年下降19.50%，首要系遭到下流客户需求改变影响，公司 2022年的产品结构优化，出售的聚丙烯薄膜厚度标准变薄，薄膜越薄工艺要求越高，产值越低，价格添加但销量下降。
单价方面，公司2022年电子级薄膜资料均匀出售单价为3.45万元/吨，较2021年度上涨44.35%，首要系受下流新能源作业的继续展开，运用于新能源轿车、光伏发电、风力发电等作业的超薄型电容薄膜需求上升，然后价格上涨，公司出产的5μm以下聚丙烯薄膜产品均匀价格由2.93万元/吨上涨至4.73 万元/吨。因为厚度越薄的薄膜资料对出产制作、工艺水平等要求越高，因此单位价格相对更高。
单位本钱方面，公司2022年电子级薄膜资料均匀出售单位本钱为2.24万元/吨，较 2021年度上涨了 25.14%。其间，单位直接资料对毛利率影响- 10.14%，单位直接资料本钱上升首要系2022年上半年遭到世界原油价格上涨的影响，原资料聚丙烯树脂的收购单价上涨所构成的；单位制作费用对毛利率影响-2.32%，单位制作费用本钱上升首要系公司产品逐渐向超薄型薄膜转型，薄膜越薄其产值越低，分摊的单位制作费用添加。
陈述期内，电容器出售数量、单价、单位本钱、毛利率及对毛利率影响的改变状况如下：
其间：单位直接资料改变对毛利率的影响（%） -11.25 11.41 -
陈述期内，公司电容器的毛利率别离为19.21%、20.60%、22.05%。各要素对毛利率影响剖析如下：
销量方面，公司2021年出售电容器5,611.14万只，较2020年上升828.39万只，添加17.32%，首要系下流白色家电作业需求添加，沟通电容器出售数量较上年添加813.29万只。
单价方面，公司 2021年电容器出售单价为 7.10元/只，较 2020年下降7.31%，首要系电力电子电容器产品结构改变所构成的。电容器的出产本钱、出价格格与其微法数直接相关，总微法数越高，出产本钱就越高，出价格格也相对较高。公司2021年度出产的电力电子电容器总微法数较上年有所下降，导致电容器全体单价下降。
单位本钱方面，公司 2021年电容器均匀出售单位本钱为 5.64元/只，较2020年下降8.89% 。其间，单位直接资料对毛利率影响11.41%，单位直接资料下降首要系电容器产品结构改变所构成的，公司2021年度出产的电力电子电容器总微法数较上年有所下降，导致产品单位资料本钱下降；单位制作费用改变对毛利率的影响为-2.81%，首要系2021年疫情优惠方针完毕，公司为员工交纳的社保费添加所构成的。
单价方面，公司 2022年电容器出售单价为 8.80元/只，较 2021年上升23.94%，首要系电力电子电容器的单价上涨23.20%。2022年受轨道交通、光伏、风电、新能源作业的快速展开影响，电力电子电容器的商场需求添加，出价格格上涨。
单位本钱方面，公司2022年电容器出售单位本钱为6.86元/只，毛利率影响-13.86%。其间，单位直接资料对毛利率的影响为-11.25%，单位直接资料上升首要系2022年商场需求进一步添加，电子级薄膜资料及金属资料收购价格继续上涨；单位直接人工本钱及单位制作费用改变对毛利率的影响为-0.91%及-1.70%，单位直接人工本钱及单位制作费用上升首要系公司全体效益进步，员工薪酬遍及上涨。
陈述期内，再生树脂出售数量、单价、单位本钱、毛利率及对毛利率影响的改变状况如下：
陈述期内，公司再生树脂的毛利率别离为54.35%、5.27%、14.50%。各要素对毛利率影响剖析如下：
单价方面，公司2021年再生树脂的出售单价为0.58万元/吨，较2020年下降了6.45%，首要系2021年再生聚酯树脂的商场行情较差导致再生树脂价格较低所构成的。
单位本钱方面，公司再生树脂的单位本钱为0.55万元/吨，较2020年上涨了96.43%，首要系 2021年公司进行了管帐方针改变，导致单位直接本钱上升，拜见本题回复之“二、（一）电子级薄膜资料”。
2022年毛利率较2021年上升9.23%，单价上升及单位本钱上升别离影响了10.75%和-1.52%。
单价方面，公司2022年再生树脂的出售单价为0.66万元/吨，较2021年上升了13.79%，首要系2022年受原资料收购价格上升影响，再生树脂的出价格格上涨。
单位本钱方面，公司2022年再生树脂的单位本钱为0.56万元/吨，2021年再生树脂的单位本钱为0.55万元/吨，改变较小。
公司其他产品包含手机连接器、晶体谐振器、晶片等，其他产品收入占主营事务收入的份额为17.30%、13.02%、8.44%，全体占比较低。
其他产品的归纳毛利率别离为19.31%、17.06%、9.97%，其间2020年毛利率较高，2021年-2022年逐渐下滑，首要系2020年消费电子作业回暖，公司添加了毛利率较高的天线弹片（手机连接器产品）的出售。2021年下半年开端，消费电子作业需求逐渐下降，天线弹片出售量及出售额削减，导致毛利率下降。
综上所述，产品结构、商场需求、收购本钱、人工本钱等要素归纳影响电子级薄膜资料、电容器、再生树脂和其他产品的毛利率，公司各类产品陈述期内毛利率改变合理。
陈述期内，公司的期间费用占运营收入份额别离为14.73%、13.71%和15.35%。其间，各年度期间费用占比根本安稳，公司在坚持运营收入添加的一起对费用开销进行了较好操控。其间，2022年度上升，首要系公司运营效益较好，办理费用添加所构成的。
陈述期内，公司出售费用首要为事务费、署理费、员工薪酬等。2020年度、2021年度出售费用占运营收入份额改变较小；2022年度出售费用占运营收入份额上升首要系汇率及货运署理本钱改变等导致署理费和未豁免关税金额添加所构成的。
公司办理费用首要包含员工薪酬等。陈述期内，公司办理费用占运营收入份额别离为7.07%、6.04%、8.08%，其间 2021年办理费用占运营收入份额较低，首要系公司 2021年度运营收入较上年添加18.06%，运营收入基数添加，一起公司当年度费用管控较好。2022年度员工薪酬上升较大，首要系公司运营效益较好，办理人员薪酬添加所构成的。
公司研制费用首要包含员工薪酬、资料费用等。陈述期内，公司研制费用占运营收入份额呈逐年上升趋势，首要系公司继续加大研制投入所构成的。
公司财政费用首要包含利息开销、汇兑损益等。陈述期内，公司财政费用继续下降，特别 2022年度大幅下降，首要系受人民币汇率动摇影响，2022年度汇兑净丢失大幅下降。
综上所述，公司陈述期各项费用开销与公司运营及收入规划相匹配，契合公司实践状况。
四、陈述期毛利率改变趋势是否与同作业可比公司坚持共同，期间费用率动摇是否与同作业可比公司改
