光伏组件检测设备龙头，企业具有杰出生长性。公司主经营务为光伏检测计划的规划及其配套设备、软件的研制、出产和出售，主要产品为光伏检测设备、视觉缺点检测体系和技术服务及配件。2018-2021年公司总营收CAGR为65.02%、公司归母净利CAGR为147.72%，均远高于可比公司平均水平。2019年度、2020年度和2021年度，公司的经营收入分别为2843万元、9422万元及12430万元，经营收入增加较快。

　　光伏职业蓬勃开展，机器视觉职业远景宽广。1）光伏职业：我国光伏发电商场快速开展，发电规划快速扩展。与此同时我国光伏发电商场迅速开展，现在现已取得了我国光伏制作业世界第一、我国光伏发电装机量世界第一和我国光伏发电量世界第一的成果。据我国光伏职业协会核算，2013全球光伏设备商场规划为17.5亿美元，2020年增加至48亿美元，年复合增加率为15.5%；2）机器视觉职业：作为机器视觉的重要下流运用，自动检测在近几年的商场规划稳步增加，然后拉动机器视觉职业快速开展，2021年我国机器视觉中心产品的商场规划到达990亿元，估计到2026年将打破2,000亿元，其间2021年工业范畴商场规划为30亿元，估计2026年将到达64亿元。

　　产品+客户结构中心竞赛力。1）高品质产品：自动化、高精度、高效率检测助力客户降本增效。与职业平均水平比较，公司产品功能指标在职业中处于领先位置。公司在产品和技术上的优势有助于公司取得更多下流大型客户，安稳产品的商场份额，并在商场竞赛中得以持续开展。2）优质客户：售后服务团队经验丰富，客户包含很多头部厂商，公司自主研制出产的人工智能(AI)视觉检测体系及光伏视觉检测设备(PL系列、EL系列、VI系列)功能均到达或超越国内外同类设备的水平。公司现在已积累了包含隆基、晶澳、晶科、腾辉、阿特斯、协鑫、正泰、爱康、尚德、英利我国、亿晶、英辰等优质客户。

　　公司估值：本次发行价格为24.98元每股，发行价对应2021年EPS（按考虑超量配售选择权行使前总股本核算）的PE倍数为28.25倍，低于可比公司均值。现在无商场共同盈余预期。募投项目的施行有助于进步现有光伏检测设备和出产设备的产能及自动化、智能化制作水平，然后扩展公司出产能力，打破产能瓶颈，满意光伏职业不断增加的商场需求，为客户供给更优质的产品和高效、及时的服务，进一步进步公司归纳竞赛实力，稳固公司的商场位置，契合公司久远开展战略。

　　危险提示：微观经济波动、产业政策改变及商场空间下滑危险。客户会集、商场竞赛危险。相应公司仍存在因特别事情导致终究未能上市的危险、研究报告中运用的揭露材料或许存在信息滞后或更新不及时的危险。